Nazywany jest „wschodzącą gwiazdą brytyjskiego kina”. Hugh Dancy to najstarsze z trojga dzieci państwa Dancy. Ma brata Jacka i siostrę Kate. Jego matka Sarah jest wydawcą, a ojciec Jonathan pisarzem i wykładowcą filozofii na Uniwersytecie Reading. Hugh studiował filologię angielską na uniwersytecie w Oksfordzie.

Pod koniec lat 90. występował w kilku serialach telewizyjnych. W 2000 roku zagrał w telewizyjnej adaptacji powieści Gustave Faluberta „Pani Bovary” w reż. Tima Fywella. Wcielił się również w tytułowego bohatera powieści Charlesa Dickensa „David Copperfield” w filmie wyreżyserowanym przez Petera Medaka. Na dużym ekranie debiutował w roli D’Artagnana w „Młode szpady” (2001) Mario Andreacchio. Był jednym z żołnierzy uczestniczących w amerykańskiej akcji wojskowej w Somalii w filmie „Helikopter w ogniu” (2001) Ridleya Scotta.

Wcielił się w naiwnego Brytyjczyka zakochanego w pięknej Selimie (Jessica Alba) w dramacie „Słownik snów” (2002) Guya Jenkina. Był tytułowym bohaterem miniserialu „Daniel Deronda” (2002) Toma Hoopera, wg powieści George Eliot. W 2003 roku musiał wybierać między uwodzicielską i dojrzałą Sarah (Melanie Griffith) a seksowną Jenny (Rachael Leigh Cook) w thrillerze „8 dni” Erica Stylesa. Był Księciem dla tytułowej bohaterki współczesnej baśni pt. „Ella Zaklęta” (2004) Tommy’ego O’Havera. Wystąpił w doborowym towarzystwie, m.in. Clive Owena, Raya Winstona, Keiry Knightley, w dramacie „Król Artur” (2004) Antoine’a Fuqua. Dwukrotnie współpracował z reżyserem Michaelem Catonem-Jonesem. W 2005 roku pojawił się w dramacie „Shooting Dogs”, a rok później wystąpił w thrillerze „Nagi instynkt 2”.

Dancy występuje także na deskach teatralnych. Zagrał m.in. w dramacie Nicka Whitby pt. „To the Green Fields Beyond” wyreżyserowanym przez Sama Mendesa w teatrze Donmar Warehouse. Aktor świetnie mówi po francusku.