Nazywana jest „królową kina akcji”. W 1983 roku zdobyła tytuł Miss Malezji. W 1997 roku została wybrana jedną z 50 najpiękniejszych osób na świecie przez magazyn „People”. Jest jedyną kobietą, której Jackie Chan pozwalał wykonywać sceny kaskaderskie.

Kiedy była dzieckiem Michelle Yeoh marzyła o karierze baletnicy. Jako nastolatka uczestniczyła w narodowych zawodach w pływaniu i nurkowaniu. Grała także w squasha. Zdobyła nawet tytuł Malaysian Junior Squash Champion, jako reprezentantka stanu Perak. Jej rodzice są Chińczykami. Kiedy miała 15 lat wyjechała do szkoły w Wielkiej Brytanii. Michelle uczęszczała do londyńskiej Royal Academy of Dance. Z powodu kłopotów z kręgosłupem musiała zrezygnować ze świetnie zapowiadającej się kariery primabaleriny. Zamiast występować na scenie zaczęła uczyć tańca. Przez cały czas kontynuowała studia. W 1982 roku otrzymała tytuł naukowy B.A. w dziedzinie nauk humanistycznych. Rok później powróciła do rodzinnego kraju i wystartowała w konkursie piękności, który przyniósł jej tytuł Miss Malezji.

W 1984 roku poznała biznesmena z Hongkongu, Dicksona Poon. Przedsiębiorca zaproponował Michelle oraz Jackie Chanowi udział w reklamie zegarków, których był producentem. Kiedy Poon założył wraz z Sammo Hung Kam Bo firmę producencką D&B Films, zaproponował Yeoh rolę w filmie. Michelle debiutowała w komedii akcji pt. „The Owl vs Dumbo” (Mao tou ying yu xiao fei xiang, 1984) Sammo Hung Kam-Bo. W filmie tym zagrała rolę zwyczajnej ślicznotki, ale miała okazję przypatrywać się aktorom obeznanym ze wschodnimi sztukami walki. Yeoh pokochała ten rodzaj sztuki. Tuż po ukończeniu zdjęć do „The Owl vs Dumbo” rozpoczęła intensywny trening i już w następnym filmie, „Twinkle Twinkle Lucky Star” (Xia ri fu xing, 1985) Sammo Hung Kam-Bo, wcieliła się w instruktorkę judo. W 1985 roku pracowała z Cynthią Rothrock w „Yes, Madam” (Huang gu shi jie) Corey Yuen. Rola nieustraszonej policjantki okazała się być przełomową w karierze Michelle. Rok później wcieliła się w oficera policji w filmie „Reguły odwetu” (Wong ga jin si) Davida Chunga. Wystąpiła także w następnym obrazie tego reżysera, „Magnificent Warriors” (Zhong hua zhan shi, 1987). Ostatnim filmem wyprodukowanym przez D&B Films, w którym zagrała był „Easy Money” (Tong tian da dao, 1987) Stephena Shina.

Michelle miała pięcioletnią przerwę w pracy aktorskiej. W tym czasie zajmowała się przygotowaniami do ślubu z Dicksonem Poon, prowadzeniem domu i bywaniem w towarzystwie, a na końcu rozwodem. Aktorka powróciła na ekrany kin w 1992 roku. Wystąpiła wówczas u boku Jackie Chana w „Policyjnej opowieść 3: Superglina” (Jing cha gu shi III: Chao ji jing cha) Stanleya Tong. Film odniósł wielki sukces w Azji. Michelle wcieliła się w superbohaterkę w obrazie fantasy „Atomowe amazonki” (Xian dai hao xia zhuan, 1993) Siu-Tung Ching i Johnny To. Zagrała także w kostiumowym filmie „Butterfly & Sword” (Xin liu xing hu die jian, 1993) Michaela Mak, do którego nagrała piosenkę. Lata 1993-1994 spędziła bardzo pracowicie, występując w dziewięciu obrazach, współpracując przy tym z takimi aktorami, jak Jackie Chan, Maggie Cheung i Jet Li.

Pracę nad zdjęciami do filmu „Ah Kam” (1996) Ann Hui, nieomal przypłaciła życiem. Podczas kręcenia jednej ze scen źle upadła i kilka następnych tygodni spędziła w szpitalu. „Siostry Soong” (1997) Mabel Cheung, był pierwszym obrazem wolnym od elementów kina akcji. Za rolę najstarszej z sióstr Soong, została nominowana do Hongkońskiej Nagrody Filmowej. Michelle wcieliła się w chińską agentkę w filmie o przygodach Jamesa Bonda pt. „Jurto nie umiera nigdy” (1997) Rogera Spottiswoode’a. W 1999 roku pojawiła się w romantycznym obrazie akcji „Moonlight Express”, reż. Daniel Lee.

Michelle od dawna podziwiała reżysera Anga Lee, więc bez wahania przyjęła propozycję zagrania roli w „Przyczajonym tygrysie, ukrytym smoku” (2000). Ta decyzja przyniosła jej nominacje do wielu międzynarodowych nagród, m.in. BAFTA i Hong Kong Film Awards. Yeoh wystąpiła u boku Bena Chaplina w „The Touch” (2002) Petera Pau. W 2004 roku zagrała w komedii „Silver Hawk” Jingle Ma, a rok później w filmie „Wyznania gejszy” Roba Marshalla.

Aktorka lubi grać na fortepianie. Interesuje się chińskim malarstwem. W 1988 roku wyszła za mąż za Dicksona Poon. Po ponad trzech latach rozstali się. W 1999 r. zaręczyła się z amerykańskim kardiologiem Alanem Heldmanem, ale w następnym roku zerwała zaręczyny. Michelle założyła firmę producencką Mythical Films w 2000 r. Pierwszym wyprodukowanym przez nią filmem był „The Touch”.